Кредиты по 31%: почему банки не спешат снижать ставки вслед за ЦБ

Несмотря на снижение ключевой ставки Банка России до 15,5%, реальная стоимость потребительских займов в крупнейших банках закрепилась на уровне 31%. По данным маркетплейса «Финуслуги», разрыв между стоимостью кредитов и доходностью вкладов продолжает расти, обеспечивая финансовому сектору аномально высокую маржу.

Почему займы не дешевеют

За последний год полная стоимость кредита (ПСК) сократилась лишь на 3,2 п.п., в то время как ключевая ставка упала на 5,5 п.п. — до 15,5%. В итоге заемщики платят за использование средств вдвое больше официального индикатора регулятора.

Ситуация с депозитами развивается по иному сценарию: доходность вкладов на срок до года уже опустилась до 13,6%, а по накопительным счетам — ниже 10%. Как пояснил представитель Ингосстрах Банка Дмитрий Долженко, кредитные ставки традиционно реагируют на смягчение политики ЦБ с заметной задержкой, что позволяет банкам дольше удерживать высокую стоимость активов.

Рекордная маржа на фоне мирового опыта

К концу 2025 года чистая процентная маржа российского банковского сектора превысила 5%. Этот показатель существенно выше средних значений в развитых экономиках:

• в странах Европы маржа обычно составляет 1–2%;
• в США доходность держится в диапазоне 2,5–3,5%.

Такой разрыв свидетельствует о том, что российские кредитные организации зарабатывают на выдаче займов значительно больше, чем тратят на привлечение средств населения. На этом фоне заемщики начали активнее гасить долги досрочно: за четыре месяца на эти цели было направлено почти 1,3 млрд рублей.